信贷系统学习总结（1）——现金贷之行业概况

一、什么是现金贷？

现金贷，是小额现金贷款业务的简称，是将现金直接发放给借款人的贷款业务，特征主要为无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押。狭义现金贷，主要是指类似美国Payday loan (发薪日贷款) 的借贷产品。该类产品具有小额、短期、高利率的特点，一般产品额度为500-5000元，期限为7-30天。与北美不同的是，我国的现金贷一开始就以线上为主，覆盖了更广的人群，并使用线上数据来支持风控决策。广义现金贷，即任何不基于消费场景和受托支付的个人贷款产品。

二、发展历程

国内的互联网金融主要经历了三个阶段：

第一阶段：P2P平台 (2007-2015)

2007年，国内首家P2P网贷平台成立，随后信而富、宜人贷等平台进场，并陆续出现了人人贷、陆金所等比较知名的P2P平台。随着中小企业融资需求和民众理财投资需求的增加，P2P网贷平台开始爆发式增长，但与此同时，非法集资、跑路等问题也日益凸显。2015年底，以e租宝涉嫌非法自融被调查开始，掀起业内的排查风暴。

第二阶段：现金贷 (2014-2017)

2014年，国外Payday loan (发薪日贷款) 的模式被引入国内，并结合本土金融现状做了本土化的改进。随着P2P网贷的监管趋严，以及现金贷投资门槛低、收益率高、流动性强等特点，大批P2P网贷平台、创业者投资者等纷纷进入该市场，带来了现金贷的爆发式增长，2016年也被公认为现金贷的爆发元年。以2345贷款王为例，2016年平台共发放贷款411.75万笔，营业收入17.42亿，净利润6.35亿，同比增长52.19%。

第三阶段：监管转型 (2018-至今)

随着2017年10月趣店的上市引发的舆论高潮，媒体不断爆出“高利贷”、“暴力催收”等负面新闻，加速了监管政策的落地。2017年12月1日，监管部门下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，强化年化利率36%的政策红线，提高贷款资质的要求，限制网络小贷牌照发放。行业自此进入监管时代，各平台开始探索场景消费、东南亚出海等转型方向。

三、产业链条

现金贷产业链的参与者主要有：监管机构组织、现金贷平台、资金方、第三方公司。

1. 监管机构组织

监管机构主要包括人行、银监会、各地银监局、工信部、公安部、网信办等。自律组织主要包括中国互联网金融协会、中国小额贷款公司协会等。

2. 现金贷平台

开展现金贷业务的主体比较多，主要分为银行、消费金融公司（持消费金融牌照）、小贷公司（持小贷牌照、网络小贷牌照）以及互联网公司（P2P网贷平台、电商平台等）。关于金融牌照，截止2019年，获批的消费金融牌照有23张，网络小贷牌照300张。额外提一点，蚂蚁金服等开展互金业务的互联网公司，持有的是网络小贷牌照，没有消费金融牌照。

3. 资金方

现金贷平台的资金除了自有资金，主要来源有P2P、消费金融公司、银行和ABS证券化产品。从资金成本的角度看，P2P>消费金融公司>银行>ABS证券化融资。从对现金贷平台的资产质量要求的角度看，P2P